The Real Price of a Loan: High-Cost Traps and Safer Options

Lenders like to talk about the fee or the payment: "Only $15!" or "Just $50 a week!" But the fee alone does not tell you if a loan is cheap. You need two numbers. The APR (annual percentage rate) is the yearly cost of a loan, including interest and most fees, shown as a percent. It lets you compare a two-week loan and a one-year loan in the same way. The total of payments tells you how many dollars you will pay in all.

Turn a fee into an APR

1. Divide the fee by the amount you borrow.
2. Multiply by 365, then divide by the number of days in the loan.
3. Multiply by 100 to get a percent.

$15 ÷ $100 × 365 ÷ 14 days × 100 = about 391% APR

A fee of $15 for each $100 is common for payday loans, the Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) says. That APR is more than 15 times the APR of a credit card that charges 25%.

High-cost products to know

• Payday loan: a small loan due on your next payday. Fees often run from $10 to $30 for each $100, depending on state law.
• Car title loan: a short loan, often 15 or 30 days, where you give the lender your car title. The title is the official paper that shows who owns the car, so the lender can take the car if you do not pay. The Federal Trade Commission (FTC) says monthly fees can be as high as 25%, about 300% APR. If you cannot pay, you can lose the car.
• Online installment loan: small monthly payments, but the APR can be 100% or more.
• Rent-to-own, buy now, pay later, and pay advance apps: see the section below.

Elke plek in onze regio beperkt wat kredietverstrekkers mogen vragen op de meeste consumentenleningen. Sommige producten, zoals creditcards, volgen andere regels.

• DC: De wet beperkt de rente doorgaans tot 24% per jaar, en flitskredieten zijn illegaal in DC, aldus het DC Office of the Attorney General. De procureur-generaal heeft online kredietverstrekkers aangeklaagd die inwoners van DC meer in rekening brachten.
• Maryland: Voor leningen van $2.000 of minder kunnen erkende kredietverstrekkers tot 2,75% per maand rekenen op de eerste $1.000. Dat is 33% per jaar. De meeste consumentenkredietverstrekkers moeten een Maryland-licentie hebben.
• Virginia: Sinds de Fairness in Lending Act van kracht is op 1 januari 2021, kunnen kortlopende leningen tot $2.500 zijn en meestal 4 tot 24 maanden duren. De kredietverstrekker kan tot 36% rente vragen plus een maandelijkse vergoeding van 8% van de lening of $25, afhankelijk van wat lager is. Je kunt slechts één van deze leningen tegelijk hebben, en online kredietverstrekkers hebben ook een vergunning uit Virginia nodig.

Sommige online kredietverstrekkers negeren deze limieten. Ze kunnen zeggen dat ze de wetten van een andere staat, een stam of een partnerbank volgen. In Virginia is een kortlopende lening zonder vergunning ongeldig, wat betekent dat de geldverstrekker geen recht heeft om deze te innen. Als je al zo'n lening hebt, neem dan contact op met rechtshulp voordat je stopt met betalen.

Controleer de vergunning van een geldverstrekker voordat je leent

1. Vind de volledige wettelijke naam van de geldverstrekker in de leningsovereenkomst of onderaan de website.
2. Maryland: zoek bij NMLS Consumer Access, of bel het Office of Financial Regulation op 410-230-6077.
3. Virginia: gebruik de pagina 'Verify a License ' van de State Corporation Commission, of bel 804-371-9657.
4. DC: vraag het Department of Insurance, Securities and Banking (DISB) via 202-727-8000, of bel het Consumer and Tenant Response-team van de procureur-generaal op 202-442-9828.
5. Als je geen vergunning kunt vinden, leen dan niet. Meld het aanbod.

Huurkoop. Ana ziet een tv van $600 in een huurkoopwinkel voor "$20 per week." Om hem te bezitten, moet ze 78 weken betalen.

$20 × 78 weken = $1.560, wat 2,6 keer de $600 winkelprijs is

Huurkoop is opgezet als huurwoning, niet als lening, dus je ziet vaak geen rente. Als je een betaling mist, kan de winkel het item terugnemen en kun je verliezen wat je hebt betaald. Als Ana in plaats daarvan $20 per week bespaart, heeft ze de $600 binnen 30 weken.

Nu kopen, later betalen (BNPL). Deze plannen splitsen een aankoop op in een paar betalingen, vaak vier over zes weken. Een abonnement kan gratis zijn als je op tijd betaalt. Het gevaar is dat je meerdere abonnementen tegelijk gebruikt. Betalingen die op dezelfde dagen worden gedaan, kunnen je rekening leegmaken en roodstandkosten veroorzaken. Sommige BNPL-bedrijven rapporteren betalingen aan kredietbureaus, dus een gemiste betaling kan je krediet schaden. Retour- en geschilregels kunnen verschillen van die van een creditcard, dus lees eerst de voorwaarden.

Voorschot-apps. Mei in Columbia Heights kan $100 krijgen via een app vóór de betaaldag. Het is gratis als ze een paar dagen wacht, of $4,99 om het nu te krijgen. Ze betaalt het een week later terug van haar salaris.

$4,99 ÷ $100 × 365 ÷ 7 dagen × 100 = ongeveer 260% rente

Een "fooi" is ook een kostenpost van lenen, zelfs als de app het optioneel noemt. In 2024 heeft de procureur-generaal van DC een voorschot-app aangeklaagd. De rechtszaak stelde dat de directe voorschotten van de app gemiddeld meer dan 300% rente kosten, vanwege de snelle leveringskosten. Het gebruik van een app elke payday maakt elke salarisstrookje kleiner, dus je hebt mogelijk een extra voorschot nodig.

• Vraag om een betalingsplan. Veel nutsbedrijven, ziekenhuizen, verhuurders en reparatiewerkplaatsen delen een rekening als je vóór de vervaldatum vracht.
• Vraag het aan je werkgever. Sommige werkgevers geven gratis een salarisvoorschot.
• Vraag een kredietunie om een kleine lening. Veel van hen laten je lid worden als je in een bepaald gebied woont of werkt.
• Gebruik je noodfonds en vul het dan weer aan. Zie Start een noodfonds.
• Bel 211 in DC, Maryland of Virginia voor gratis hulp bij het vinden van lokale hulp met huur, energierekeningen en eten.

Kredietunie Alternatieve Payday Leningen

Volgens de National Credit Union Administration (NCUA) kunnen federale kredietunies in 2026 Payday Alternative Loans (PALs) aanbieden die:

• Reken een rente tot 28%, plus een aanvraagvergoeding van maximaal $20.
• Leen $200 tot $1.000 voor 1 tot 6 maanden uit aan mensen die minstens één maand lid zijn geweest, of tot $2.000 voor 1 tot 12 maanden zonder verplichte wachttijd.
• Kan niet worden overgedragen. Eén persoon kan niet meer dan drie krijgen in zes maanden.

Niet elke kredietunie biedt PALs aan, dus vraag het maar. Sommige kredietunies accepteren een ITIN (Individual Taxpayer Identification Number) in plaats van een sofinummer.