Pera sa Bilog: Access sa Credit Kapag Hindi Nagpapautang ang mga Bangko

Ito ang una sa serye ng mga artikulo tungkol sa ROSCAs at ang kanilang kasikatan sa buong mundo.

Isang Sistemang Pinansyal na Hindi Kailangan ng Bangko

Sampung tao, sampung katumbas na buwanang kontribusyon. Isang karaniwang pondo. Bawat buwan, isang kalahok ang tumatanggap ng perang nakolekta. Ganito gumagana ang ROSCA — isang Rotating Savings and Credit Association. Nagkakasundo ang mga kalahok nang maaga sa halaga at dalas ng kanilang kontribusyon, pagkatapos ay nagpapalitan sa pagtanggap ng halagang nakolekta sa bawat panahon. Bagaman maaaring isama sa ROSCA ang iba't ibang uri ng indibidwal, madalas itong ginagamit ng mga kababaihan na may mas limitadong access sa kapital.

Sa ilang sistema, hindi tiyak ang access sa pananalapi, ngunit hindi nito binabawasan ang pangangailangan para sa kredito o likidong kapital. Sa unang tingin, maaaring mukhang isang pangunahing ayos ang ROSCA sa pagitan ng mga kakilala, ngunit ang pagiging simple nito ay maaaring magtago sa katotohanang ito ay tumutupad sa isang kritikal na layuning pang-ekonomiya, at nakabatay sa malinaw na lohika sa ekonomiya: pinagsasama-sama ng isang grupo ang mga hinaharap na daloy ng pera at naglalaan ng access sa isang lump sum sa paglipas ng panahon.

May mga praktis na katulad ng ROSCA sa iba't ibang bansa at kilala sa iba't ibang pangalan sa buong mundo. Matatagpuan ang tontine sa West Africa, stokvels sa South Africa, gam'iyas sa Egypt, at tandas sa Mexico. Bagaman ang mga ayos na ito ay sumusunod sa prinsipyo ng ROSCA ng regular, napagkasunduang kontribusyon at sunud-sunod na pamamahagi ng isang common fund, hindi palaging mapapalitan ang mga institusyong ito dahil nagkakaiba-iba ang kanilang mga patakaran, kasapian, at karagdagang katangian at tungkulin.

Bakit handang pondohan ng mga tao ang isa't isa nang walang bangko o karaniwang kasunduan sa kredito? Isa sa mga sagot ay ang access sa pera. Para sa isang taong hindi makakakuha ng pautang sa bangko na may mababang interest rate, ang pagsali sa ROSCA ay maaaring magbigay ng paraan upang makakuha ng kapital sa pamamagitan ng napagkasunduang kontribusyon ng grupo. Ngunit hindi ito libreng pautang o unibersal na kapalit ng produktong bangko: ang mga benepisyo ay nakadepende sa pagkakasunod-sunod ng pagtanggap ng pondo, pagiging maaasahan ng mga kalahok, at mga patakaran ng partikular na grupo.

Kapag ang Pag-iipon ay Nagiging Kolektibong Pagpopondo

Sa isang banda, pinagsasama ng ROSCA ang dalawang tungkulin: maagang pag-access sa mga pinansyal na yaman para sa mga nakatanggap ng pondo nang mas maaga, at disiplinadong pag-iipon para sa mga susunod na makakakuha ng pondo. Depende sa mga patakaran ng grupo, maaaring matukoy ang order sa pamamagitan ng draw, mutual agreement, agarang pangangailangan ng kalahok, o bidding. Mula sa pananaw ng ekonomiya, ang ROSCA ay hindi ganap na libreng alternatibo sa bank loan. Ang kawalan ng tahasang interest rate ay hindi nangangahulugang walang gastos sa ekonomiya. Ang kalahok na unang tumatanggap ng pondo ay nakikinabang sa mas maagang access sa pera; ang kalahok na huling tumatanggap nito ay may panganib ng inflation at panganib na mag-default ang ibang miyembro ng grupo. Sa ilang uri ng ROSCA, ang timing imbalance na ito ay nababalanse sa pamamagitan ng bidding o iba pang patakaran sa alokasyon, ngunit binabago rin ng mga mekanismong ito ang ekonomiya ng kasunduan.

Hindi magkapareho ang kalagayan ng ekonomiya ng mga kalahok. Ang babaeng unang tumanggap ng pera ay nakakakuha ng access sa halaga ng pera nang mas maaga kaysa sa kung paano niya ito naipon nang mag-isa. Sa katunayan, ang kanyang maagang pagbabayad ay pinopondohan ng mga susunod na kontribusyon ng ibang kalahok. Ang babaeng huling tumatanggap ng pera ay unang nagbabayad ng regular at tumatanggap lamang ng pinagsamang halaga sa pagtatapos ng siklo.

Isaalang-alang ang isang hipotetikong grupo ng sampung kababaihan kung saan bawat isa ay nag-aambag ng RUB 10,000 bawat buwan. Ang karaniwang pondo ay umaabot sa RUB 100,000. Kung lahat ay nag-aambag sa oras at ang siklo ay tuloy-tuloy nang walang sagabal, isang kalahok ang tumatanggap ng pondo bawat buwan. Sa loob ng sampung buwan, bawat kalahok ay tumatanggap nito nang isang beses.

Lalong nagiging malinaw ang mga pagkakaiba kapag isinasaalang-alang ang halaga ng pera sa panahon. Tulad ng alam natin mula sa ekonomiya, ang pagtanggap ng RUB 100,000 ngayon ay hindi katumbas ng pagtanggap ng parehong halaga mula sa siyam na buwan mula ngayon. Ang kinalabasan ng ekonomiya ay naaapektuhan ng implasyon, ang potensyal na kita mula sa alternatibong paggamit ng pera, at ang panganib na hindi matugunan ng ibang kalahok ang kanilang mga obligasyon.

Lahat ng ito ay nagpapakita ng isang mahalagang punto na ang ROSCA ay hindi, mag-isa, lumilikha ng karagdagang pinansyal na yaman. Ito ay muling naglalaan ng access sa mga umiiral at inaasahang kontribusyon, na binabago ang pagkakasunod-sunod ng paggamit nito. Dahil dito, ito ay pinakamainam na maunawaan bilang mekanismo para sa kolektibong pagpopondo at mutual na pag-iipon, sa halip na bilang pinagmumulan ng bagong kapital.

Bakit Naging Paksa ng Pananaliksik sa Ekonomiya ang Partisipasyon ng Kababaihan

Sinuri ng mga ekonomistang sina Siwan Anderson at Jean-Marie Baland ang kolektibong pag-iipon at alokasyon ng mga yaman sa loob ng sambahayan gamit ang empirikal na datos tungkol sa ROSCAs. [1]

Sa kanilang sample ng mga ROSCA sa isang lugar na mababa ang kita sa Nairobi, Kenya, karamihan sa mga ROSCA ay binubuo ng mga kababaihan. Ang mga may-asawang babae na may sariling kita ay partikular na karaniwan sa mga kalahok. Inilalarawan ng artikulo ang mekanismong ito bilang pagkakataon upang "protektahan ang kanyang ipon laban sa mga claim ng kanyang asawa para sa agarang pagkonsumo."

Iminungkahi ng mga mananaliksik ang paliwanag na may kaugnayan sa pamamahagi ng mga pinansyal na yaman sa loob ng pamilya: ang paglahok sa ROSCA ay maaaring makatulong sa isang babae na mapanatili ang kontrol sa kanyang ipon at maprotektahan sila mula sa mga pangangailangan na agad na gastusin ang pera para sa konsumo ng sambahayan.

Tinutukoy din ng pag-aaral na ito ang mas malawak na mga tanong sa ekonomiya na mahalagang paksa sa literatura ng pag-unlad ng ekonomiya: ang alokasyon ng mga yaman sa loob ng sambahayan. Ang mga tradisyonal na modelo ng sambahayan ay maaaring ituring ang pamilya bilang isang yunit ng ekonomiya na gumagawa ng magkakaugnay na mga desisyon tungkol sa kita at gastusin. Dumarami ang mga pananaliksik mula sa mga ekonomista sa pag-unlad at iba pa na nagpapakita na sa realidad, maaaring magkaiba ang interes ng mag-asawa. Maaaring may iba't ibang prayoridad, pananaw sa pagpaplano, at antas ng kontrol sa perang kanilang kinikita.

Sa ganitong mga kalagayan, maaaring magsilbi ang ROSCA ng karagdagang layunin: hindi lamang pagtulong sa mga kalahok na makapag-ipon, kundi pati na rin sa pagsuporta sa indibidwal na kontrol sa bahagi ng kanilang kita. Gayunpaman, ang mga natuklasan nina Anderson at Baland ay hindi dapat ipakahulugan bilang patunay na ang mga hindi pagkakasundo sa pamilya ay isang pangkalahatang dahilan kung bakit lumalahok ang mga kababaihan sa ROSCAs. Tinukoy ng pag-aaral ang isang mekanismong naobserbahan sa isang partikular na sample sa Nairobi. Ang paglaganap nito sa ibang mga bansa at mga grupong panlipunan ay nangangailangan ng hiwalay na pagsisiyasat.

Ang ROSCAs ay paulit-ulit na paksa sa mga umuunlad na bansa kaya maglalathala kami ng serye ng mga blog post tungkol sa ROSCAs at kung paano ito nagbibigay ng daluyan para sa mga kababaihan na ma-access ang mga pinansyal na yaman na kung hindi man ay hindi maaabot.

Mga Sanggunian

1. Anderson, S., Baland, J.-M. (2002). Ang Ekonomiks ng ROSCAs at Alokasyon ng Intrahousehold Resources. Ang Quarterly Journal of Economics, 117(3), 963–995.
   https://doi.org/10.1162/003355302760193931