เงินในวงกลม: การเข้าถึงเครดิตเมื่อธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้

นี่คือบทความแรกในชุดบทความเกี่ยวกับ ROSCA และความนิยมของมันทั่วโลก

ระบบการเงินที่ไม่ต้องการธนาคาร

สิบคน สิบคนมีเงินสมทบเท่ากันในแต่ละเดือนกองทุนรวมหนึ่งกองทุนแต่ละเดือน ผู้เข้าร่วมหนึ่งคนจะได้รับเงินที่รวบรวมได้นี่คือวิธีการทํางานของ ROSCA — สมาคมออมทรัพย์และเครดิตหมุนเวียนผู้เข้าร่วมตกลงล่วงหน้าเกี่ยวกับจํานวนและความถี่ของการฝากเงิน จากนั้นผลัดกันรับเงินที่เก็บได้ในแต่ละช่วงเวลาแม้ว่า ROSCA จะครอบคลุมบุคคลหลากหลายประเภท แต่โดยทั่วไปมักถูกใช้โดยผู้หญิงที่มีการเข้าถึงเงินทุนจํากัดมากกว่า

ในบางระบบการเข้าถึงทางการเงินไม่ใช่สิ่งที่แน่นอน แต่ก็ไม่ได้ลดทอนความต้องการสินเชื่อหรือทุนสภาพคล่องในเบื้องต้น ROSCA อาจดูเหมือนเป็นข้อตกลงพื้นฐานระหว่างคนรู้จัก แม้ว่าความเรียบง่ายของมันอาจทําให้เข้าใจผิดว่ามันมีวัตถุประสงค์ทางเศรษฐกิจที่สําคัญ และตั้งอยู่บนตรรกะทางเศรษฐกิจที่ชัดเจน: กลุ่มจะรวมกระแสเงินสดในอนาคตและจัดสรรสิทธิ์เข้าถึงเป็นเงินก้อนตามเวลา

แนวปฏิบัติที่คล้ายกับ ROSCA มีอยู่ในหลายประเทศและเป็นที่รู้จักในชื่อที่แตกต่างกันทั่วโลกทอนไทน์พบได้ในแอฟริกาตะวันตก สโตกเวลส์ในแอฟริกาใต้ กามิยาในอียิปต์ และทันดาสในเม็กซิโกแม้ว่าการจัดการเหล่านี้จะยึดหลักการของ ROSCA ที่เน้นการบริจาคอย่างสม่ําเสมอและตกลงกัน และการแจกจ่ายกองทุนร่วมตามลําดับ แต่สถาบันเหล่านี้ไม่จําเป็นต้องใช้แทนกันได้ เนื่องจากกฎเกณฑ์ สมาชิก และคุณสมบัติและหน้าที่เพิ่มเติมแตกต่างกัน

ทําไมผู้คนถึงยินดีให้เงินกู้ซึ่งกันและกันโดยไม่ต้องมีธนาคารหรือข้อตกลงสินเชื่อแบบดั้งเดิม?คําตอบหนึ่งเกี่ยวกับการเข้าถึงเงินสําหรับผู้ที่ไม่สามารถขอสินเชื่อจากธนาคารที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ําได้ การเข้าร่วม ROSCA อาจเป็นช่องทางในการเข้าถึงเงินทุนผ่านการสมทบที่ตกลงกันของกลุ่มแต่สิ่งนี้ไม่ใช่เงินกู้ฟรีหรือทดแทนผลิตภัณฑ์ธนาคารอย่างถาวร: ประโยชน์ขึ้นอยู่กับลําดับการรับเงิน ความน่าเชื่อถือของผู้เข้าร่วม และกฎเกณฑ์ของกลุ่มนั้น ๆ

เมื่อการออมกลายเป็นการระดมทุนร่วมกัน

ในแง่หนึ่ง ROSCA รวมสองหน้าที่ไว้ด้วยกัน: การเข้าถึงทรัพยากรทางการเงินก่อนสําหรับผู้ที่ได้รับกองทุนเร็วกว่า และการออมอย่างมีวินัยสําหรับผู้ที่ถึงคิวในภายหลังขึ้นอยู่กับกฎของกลุ่ม ลําดับอาจถูกกําหนดโดยการจับสลาก ข้อตกลงร่วมกัน ความเร่งด่วนของความต้องการของผู้เข้าร่วม หรือการประมูลจากมุมมองทางเศรษฐศาสตร์ ROSCA ไม่ใช่ทางเลือกที่ฟรีอย่างสมบูรณ์แทนเงินกู้ธนาคารการไม่มีการระบุอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจนไม่ได้หมายความว่าไม่มีต้นทุนทางเศรษฐกิจผู้เข้าร่วมที่ได้รับเงินกองทุนก่อนจะได้รับประโยชน์จากการเข้าถึงเงินก่อน;ผู้ที่ได้รับเงินเป็นคนสุดท้ายต้องแบกรับความเสี่ยงเงินเฟ้อและความเสี่ยงที่สมาชิกกลุ่มคนอื่นอาจผิดนัดชําระใน ROSCA บางประเภท ความไม่สมดุลของเวลานี้จะถูกชดเชยด้วยการประมูลหรือกฎการจัดสรรอื่น ๆ แต่กลไกเหล่านี้ก็เปลี่ยนเศรษฐศาสตร์ของการจัดการเช่นกัน

สถานะทางเศรษฐกิจของผู้เข้าร่วมไม่เหมือนกันทั้งหมดผู้หญิงที่ได้รับเงินก่อนจะได้รับเงินจํานวนก่อนที่เธอจะสะสมเองในทางปฏิบัติ การจ่ายเงินล่วงหน้าของเธอจะได้รับเงินทุนจากการสมทบของผู้เล่นคนอื่น ๆ ในภายหลังผู้หญิงที่ได้เงินเป็นครั้งสุดท้ายจะจ่ายเงินเป็นประจําก่อน และจะได้รับเงินรวมเฉพาะเมื่อสิ้นสุดรอบ

ลองพิจารณากลุ่มสมมติของผู้หญิงสิบคนที่แต่ละคนบริจาคเงิน RUB 10,000 รูเบิลทุกเดือนดังนั้นกองทุนรวมจึงมีมูลค่าเท่ากับ RUB 100,000 ตราบใดที่ทุกคนบริจาคตรงเวลาและรอบการดําเนินไปโดยไม่มีการรบกวน ผู้เข้าร่วมหนึ่งคนจะได้รับกองทุนนี้ทุกเดือนในช่วงสิบเดือน ผู้เข้าร่วมแต่ละคนจะได้รับกองทุนนี้เพียงครั้งเดียว

ความแตกต่างจะเห็นได้ชัดเจนโดยเฉพาะเมื่อพิจารณามูลค่าของเงินในระยะยาวอย่างที่เราทราบจากเศรษฐศาสตร์ การได้รับเงิน RUBA 100,000 ในวันนี้ไม่เทียบเท่ากับการได้รับจํานวนเท่าเดิมในอีกเก้าเดือนข้างหน้าผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อ ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการใช้เงินในรูปแบบอื่น และความเสี่ยงที่ผู้เข้าร่วมรายอื่นจะไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันของตน

ทั้งหมดนี้เน้นย้ําประเด็นสําคัญว่า ROSCA ไม่ได้สร้างทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติมด้วยตัวเองมันจัดสรรการเข้าถึงเงินสมทบที่มีอยู่และที่คาดหวังใหม่ เปลี่ยนลําดับการใช้เงินสมทบเหล่านั้นด้วยเหตุนี้ จึงควรเข้าใจว่าเป็นกลไกสําหรับการระดมทุนร่วมกันและการออมร่วมกัน มากกว่าการเป็นแหล่งเงินทุนใหม่

ทําไมการมีส่วนร่วมของผู้หญิงจึงกลายเป็นหัวข้อการวิจัยทางเศรษฐกิจ

นักเศรษฐศาสตร์ Siwan Anderson และ Jean-Marie Baland เคยศึกษาการออมรวมและการจัดสรรทรัพยากรภายในครัวเรือนโดยใช้ข้อมูลเชิงประจักษ์เกี่ยวกับ ROSCA[1]

ในกลุ่มตัวอย่าง ROSCA ในพื้นที่รายได้น้อยของไนโรบี ประเทศเคนยา ROSCA ส่วนใหญ่เป็นผู้หญิงผู้หญิงที่แต่งงานแล้วและมีรายได้ของตนเองพบได้บ่อยมากในกลุ่มผู้เข้าร่วมบทความอธิบายกลไกนี้ว่าเป็นโอกาสในการ "ปกป้องเงินออมของเธอจากการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจากสามีเพื่อการบริโภคทันที"

นักวิจัยเสนอคําอธิบายเกี่ยวกับการกระจายทรัพยากรทางการเงินภายในครอบครัว: การเข้าร่วม ROSCA อาจช่วยให้ผู้หญิงควบคุมเงินออมของตนเองและปกป้องเธอจากความต้องการให้ใช้เงินนั้นทันทีเพื่อการบริโภคในครัวเรือน

การศึกษานี้ยังครอบคลุมประเด็นเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นซึ่งเป็นหัวข้อสําคัญในวรรณกรรมการพัฒนาเศรษฐกิจ นั่นคือการจัดสรรทรัพยากรภายในครัวเรือนแบบจําลองครัวเรือนแบบดั้งเดิมสามารถมองครอบครัวเป็นหน่วยเศรษฐกิจเดียวที่ตัดสินใจอย่างประสานงานเกี่ยวกับรายได้และรายจ่ายงานวิจัยจากนักเศรษฐศาสตร์การพัฒนาและผู้อื่นแสดงให้เห็นมากขึ้นเรื่อยๆ ว่าในความเป็นจริง ความสนใจของคู่สมรสอาจแตกต่างกันพวกเขาอาจมีลําดับความสําคัญ ระยะเวลาการวางแผน และระดับการควบคุมรายได้ที่แตกต่างกัน

ในสถานการณ์เช่นนี้ ROSCA อาจมีวัตถุประสงค์เพิ่มเติม: ไม่เพียงแต่ช่วยให้ผู้เข้าร่วมออมเงินได้ แต่ยังสนับสนุนการควบคุมรายได้บางส่วนของตนเองอย่างไรก็ตาม ผลการศึกษาของ Anderson และ Baland ไม่ควรถูกตีความว่าเป็นหลักฐานว่าความขัดแย้งในครอบครัวเป็นเหตุผลสากลที่ผู้หญิงเข้าร่วม ROSCA การศึกษานี้ระบุกลไกที่พบในกลุ่มตัวอย่างไนโรบีบางกลุ่มความแพร่หลายของมันในประเทศและกลุ่มสังคมอื่น ๆ จําเป็นต้องมีการศึกษาแยกต่างหาก

ROSCA เป็นหัวข้อที่เกิดขึ้นซ้ําในประเทศกําลังพัฒนา ดังนั้นเราจะเผยแพร่บล็อกชุดเกี่ยวกับ ROSCA และวิธีที่มันเป็นช่องทางให้ผู้หญิงเข้าถึงสินทรัพย์ทางการเงินที่ปกติเข้าถึงไม่ได้

เอกสารอ้างอิง

1. แอนเดอร์สัน, เอส., บาแลนด์, เจ.-เอ็ม.(2002). เศรษฐศาสตร์ของ ROSCA และการจัดสรรทรัพยากรภายในครัวเรือนวารสารเศรษฐศาสตร์รายไตรมาส, 117(3), 963–995
   https://doi.org/10.1162/003355302760193931