Wang dalam Satu Bulatan: Akses kepada Kredit Apabila Bank Tidak Mahu Memberi Pinjaman

Ini adalah artikel pertama dalam siri mengenai ROSCA dan popularitinya di seluruh dunia.

Sistem kewangan yang tidak memerlukan bank

Sepuluh orang, sepuluh sumbangan bulanan yang sama. Satu dana bersama. Setiap bulan, seorang peserta menerima wang yang dikutip. Beginilah cara ROSCA — Persatuan Simpanan dan Kredit Berputar — berfungsi. Peserta bersetuju terlebih dahulu mengenai jumlah dan kekerapan sumbangan mereka, kemudian bergilir-gilir menerima jumlah yang dikutip sepanjang setiap tempoh. Walaupun ROSCA boleh merangkumi pelbagai jenis individu, ia sering digunakan oleh wanita yang mempunyai akses modal yang lebih terhad.

Dalam sesetengah sistem, akses kewangan bukanlah sesuatu yang pasti, namun itu tidak mengurangkan permintaan untuk kredit atau modal cair. Sekilas pandang, ROSCA mungkin kelihatan seperti susunan asas antara kenalan, walaupun kesederhanaannya mungkin menyembunyikan hakikat bahawa ia memenuhi tujuan ekonomi kritikal, dan berasaskan logik ekonomi yang jelas: kumpulan mengumpulkan aliran tunai masa depan dan memperuntukkan akses kepada jumlah sekaligus dari masa ke masa.

Amalan yang serupa dengan ROSCA wujud di negara berbeza dan dikenali dengan nama yang berbeza di seluruh dunia. Tontine ditemui di Afrika Barat, stokvel di Afrika Selatan, gam'iyas di Mesir, dan tandas di Mexico. Walaupun susunan ini mengikuti prinsip ROSCA sumbangan tetap yang dipersetujui dan pengagihan berurutan dana bersama, institusi-institusi ini tidak semestinya boleh ditukar ganti kerana peraturan, keahlian, serta ciri dan fungsi tambahan mereka berbeza-beza.

Mengapa orang sanggup membiayai satu sama lain tanpa bank atau perjanjian kredit konvensional? Satu jawapan berkaitan dengan akses kepada wang. Bagi seseorang yang tidak dapat mendapatkan pinjaman bank dengan kadar faedah rendah, menyertai ROSCA mungkin menyediakan cara untuk mengakses modal melalui sumbangan yang dipersetujui oleh kumpulan. Tetapi ini bukan pinjaman percuma atau pengganti universal untuk produk perbankan: manfaatnya bergantung pada urutan penerimaan dana, kebolehpercayaan peserta, dan peraturan kumpulan tertentu.

Apabila Simpanan Menjadi Pembiayaan Kolektif

Dalam satu aspek, ROSCA menggabungkan dua fungsi: akses awal kepada sumber kewangan bagi mereka yang menerima dana lebih awal, dan simpanan berdisiplin untuk mereka yang giliran mereka datang kemudian. Bergantung pada peraturan kumpulan, susunan mungkin ditentukan melalui cabutan, persetujuan bersama, keperluan mendesak peserta, atau bidaan. Dari sudut ekonomi, ROSCA bukanlah alternatif percuma sepenuhnya kepada pinjaman bank. Ketiadaan kadar faedah yang dinyatakan secara jelas tidak bermakna tiada kos ekonomi. Peserta yang menerima dana terlebih dahulu mendapat manfaat daripada akses awal kepada wang; peserta yang menerimanya terakhir menanggung risiko inflasi dan risiko ahli kumpulan lain mungkin gagal bayar. Dalam sesetengah jenis ROSCA, ketidakseimbangan masa ini diimbangi melalui bidaan atau peraturan peruntukan lain, tetapi mekanisme sebegini juga mengubah ekonomi susunan tersebut.

Kedudukan ekonomi peserta tidak sama. Wanita yang menerima wang terlebih dahulu mendapat akses kepada jumlah wang itu lebih awal daripada dia akan mengumpulnya sendiri. Secara efektif, pembayaran awalnya dibiayai oleh sumbangan seterusnya daripada peserta lain. Wanita yang giliran terakhir membuat pembayaran tetap terlebih dahulu dan hanya menerima jumlah terkumpul pada akhir kitaran.

Pertimbangkan kumpulan hipotesis sepuluh wanita di mana setiap seorang menyumbang RUB 10,000 setiap bulan. Oleh itu, dana bersama berjumlah RUB 100,000. Dengan syarat semua menyumbang tepat pada masanya dan kitaran berjalan tanpa gangguan, seorang peserta menerima dana setiap bulan. Sepanjang sepuluh bulan, setiap peserta menerimanya sekali.

Perbezaan ini menjadi lebih jelas apabila nilai masa wang diambil kira. Seperti yang kita tahu daripada ekonomi, menerima RUB 100,000 hari ini tidak bersamaan dengan menerima jumlah yang sama sembilan bulan dari sekarang. Hasil ekonomi dipengaruhi oleh inflasi, potensi pulangan daripada penggunaan wang alternatif, dan risiko peserta lain gagal memenuhi obligasi mereka.

Semua ini menekankan satu perkara kritikal iaitu ROSCA tidak, dengan sendirinya, mewujudkan sumber kewangan tambahan. Ia mengagihkan semula akses kepada sumbangan sedia ada dan dijangka, mengubah susunan penggunaannya. Oleh itu, ia paling baik difahami sebagai mekanisme pembiayaan kolektif dan simpanan bersama, bukannya sebagai sumber modal baru.

Mengapa Penyertaan Wanita Menjadi Subjek Penyelidikan Ekonomi

Ahli ekonomi Siwan Anderson dan Jean-Marie Baland sebelum ini mengkaji simpanan kolektif dan pengagihan sumber dalam isi rumah menggunakan data empirikal mengenai ROSCA. [1]

Dalam sampel ROSCA mereka di kawasan berpendapatan rendah di Nairobi, Kenya, kebanyakan ROSCA terdiri daripada wanita. Wanita berkahwin dengan pendapatan sendiri amat biasa dalam kalangan peserta. Artikel itu menerangkan mekanisme ini sebagai peluang untuk "melindungi simpanan daripada tuntutan suaminya untuk penggunaan segera."

Para penyelidik mencadangkan penjelasan berkaitan pengagihan sumber kewangan dalam keluarga: penyertaan dalam ROSCA boleh membantu wanita mengekalkan kawalan ke atas simpanannya dan melindungi mereka daripada tuntutan agar wang itu dibelanjakan segera untuk penggunaan isi rumah.

Kajian ini juga menyentuh persoalan ekonomi yang lebih luas yang merupakan topik penting dalam literatur pembangunan ekonomi: pengagihan sumber dalam isi rumah. Model isi rumah tradisional boleh menganggap keluarga sebagai satu unit ekonomi tunggal yang membuat keputusan terkoordinasi mengenai pendapatan dan perbelanjaan. Semakin banyak kajian daripada ahli ekonomi pembangunan dan lain-lain menunjukkan bahawa dalam realiti, kepentingan pasangan mungkin berbeza. Mereka mungkin mempunyai keutamaan, horizon perancangan, dan tahap kawalan yang berbeza ke atas wang yang mereka peroleh.

Dalam keadaan sedemikian, ROSCA mungkin berfungsi untuk tujuan tambahan: bukan sahaja membantu peserta menyimpan, tetapi juga menyokong kawalan individu ke atas sebahagian pendapatan mereka. Namun, penemuan Anderson dan Baland tidak harus ditafsirkan sebagai bukti bahawa perselisihan keluarga adalah sebab universal mengapa wanita menyertai ROSCA. Kajian ini mengenal pasti mekanisme yang diperhatikan dalam sampel tertentu di Nairobi. Kelazimannya di negara lain dan kumpulan sosial memerlukan siasatan berasingan.

ROSCA adalah topik berulang di negara membangun dan oleh itu kami akan menerbitkan siri catatan blog mengenai ROSCA dan bagaimana ia menyediakan saluran untuk wanita mengakses aset kewangan yang tidak dapat dicapai sebelum ini.

Rujukan

1. Anderson, S., Baland, J.-M. (2002). Ekonomi ROSCA dan Peruntukan Sumber Dalam Rumah. Jurnal Ekonomi Suku Tahunan, 117(3), 963–995.
   https://doi.org/10.1162/003355302760193931