Para në Rreth: Qasja në Kredi Kur Bankat Nuk Japin Hua

Ky është i pari në një seri artikujsh rreth ROSCA-ve dhe popullaritetit të tyre në mbarë botën.

Një sistem financiar që nuk ka nevojë për bankë

Dhjetë persona, dhjetë kontribute mujore të barabarta. Një fond i përbashkët. Çdo muaj, një pjesëmarrës merr paratë e mbledhura. Kështu funksionon një ROSCA — një Shoqatë Kursimi dhe Krediti Rotativ. Pjesëmarrësit bien dakord paraprakisht për shumën dhe frekuencën e kontributeve të tyre, pastaj marrin me radhë shumën e mbledhur gjatë çdo periudhe. Edhe pse ROSCA-t mund të përfshijnë lloje të ndryshme individësh, ato shpesh përdoren nga gratë që kanë akses edhe më të kufizuar në kapital.

Në disa sisteme, aksesi financiar nuk është i garantuar, megjithatë kjo nuk e zvogëlon kërkesën për kredi apo kapital likuid. Në pamje të parë, një ROSCA mund të duket si një marrëveshje bazë mes të njohurve, megjithëse thjeshtësia e saj mund të fshehë faktin që ajo përmbush një qëllim kritik ekonomik dhe bazohet në logjikë të qartë ekonomike: një grup bashkon flukset e ardhshme të parasë dhe ndan akses në një shumë të vetme me kalimin e kohës.

Praktika të ngjashme me ROSCA-t ekzistojnë në vende të ndryshme dhe njihen me emra të ndryshëm në mbarë botën. Tontinat gjenden në Afrikën Perëndimore, stokvelët në Afrikën e Jugut, gam'iyas në Egjipt dhe tandat në Meksikë. Edhe pse këto rregullime ndjekin parimin e ROSCA-s për kontribute të rregullta, të dakorduara dhe shpërndarjen e njëpasnjëshme të një fondi të përbashkët, këto institucione nuk janë domosdoshmërisht të ndërkëmbyeshme pasi rregullat, anëtarësia dhe veçoritë e tyre dhe funksionet shtesë ndryshojnë.

Pse njerëzit janë të gatshëm të financojnë njëri-tjetrin pa një bankë apo marrëveshje konvencionale krediti? Një përgjigje ka të bëjë me aksesin në para. Për dikë që nuk mund të marrë një kredi bankare me normë të ulët interesi, anëtarësimi në një ROSCA mund të ofrojë një mënyrë për të aksesuar kapitalin përmes kontributeve të dakorduara nga grupi. Por kjo nuk është as një kredi pa kosto, as një zëvendësim universal për një produkt bankar: përfitimet varen nga rendi në të cilin merren fondet, besueshmëria e pjesëmarrësve dhe rregullat e grupit të caktuar.

Kur Kursimi Bëhet Financim Kolektiv

Në një kuptim, një ROSCA kombinon dy funksione: akses të hershëm në burimet financiare për ata që marrin fondin më herët, dhe kursim të disiplinuar për ata që kanë radhën më vonë. Në varësi të rregullave të grupit, rendi mund të përcaktohet nga një barazim, marrëveshje e ndërsjellë, urgjenca e nevojave të pjesëmarrësit, ose ofertacion. Nga pikëpamja ekonomike, një ROSCA nuk është një alternativë plotësisht falas ndaj një huaje bankare. Mungesa e një norme interesi të shprehur qartë nuk do të thotë se nuk ka kosto ekonomike. Pjesëmarrësi që merr fondin i pari përfiton nga qasja më e hershme në para; pjesëmarrësi që e merr i fundit mban rrezikun e inflacionit dhe rrezikun që anëtarët e tjerë të grupit mund të dështojnë. Në disa lloje të ROSCA-s, kjo pabarazi kohore kompensohet përmes ofertimit ose rregullave të tjera të alokimit, por mekanizma të tillë ndryshojnë edhe ekonominë e marrëveshjes.

Pozicionet ekonomike të pjesëmarrësve nuk janë identike. Gruaja që merr paratë e para fiton akses në shumën e parave më herët sesa do ta kishte grumbulluar vetë. Në efekt, pagesa e saj e hershme financohet nga kontributet e mëvonshme të pjesëmarrësve të tjerë. Gruaja që ka radhën e fundit bën pagesat e rregullta e para dhe merr shumën e përbashkët vetëm në fund të ciklit.

Merrni parasysh një grup hipotetik prej dhjetë grave ku secila kontribuon 10,000 RUB çdo muaj. Fondi i përbashkët arrin pra në 100,000 RUB. Nëse të gjithë kontribuojnë në kohë dhe cikli vazhdon pa ndërprerje, një pjesëmarrës merr fondin çdo muaj. Gjatë dhjetë muajve, secili pjesëmarrës e merr një herë.

Dallimet bëhen veçanërisht të qarta kur merret parasysh vlera kohore e parasë. Siç e dimë nga ekonomia, marrja e RUB 100,000 sot nuk është ekuivalente me marrjen e të njëjtës shumë pas nëntë muajsh. Rezultati ekonomik ndikohet nga inflacioni, kthimi potencial nga përdorimet alternative të parasë dhe rreziku që pjesëmarrësit e tjerë të mos përmbushin detyrimet e tyre.

Gjithçka kjo thekson një pikë kritike, që është se një ROSCA nuk krijon vetë burime shtesë financiare. Ajo rialokon aksesin në kontributet ekzistuese dhe të pritura, duke ndryshuar rendin në të cilin ato mund të përdoren. Për këtë arsye, ajo kuptohet më mirë si një mekanizëm për financim kolektiv dhe kursim të ndërsjellë, sesa si një burim kapitali të ri.

Pse Pjesëmarrja e Grave u bë Temë Kërkimi Ekonomik

Ekonomistët Siwan Anderson dhe Jean-Marie Baland më parë kanë shqyrtuar kursimin kolektiv dhe ndarjen e burimeve brenda familjes duke përdorur të dhëna empirike mbi ROSCA-t. [1]

Në mostrën e tyre të ROSCA-ve në një zonë me të ardhura të ulëta në Nairobi, Kenia, shumica e ROSCA-ve përbëheshin nga gra. Gratë e martuara me të ardhura të tyre ishin veçanërisht të zakonshme mes pjesëmarrësve. Artikulli e përshkruan këtë mekanizëm si një mundësi për të "mbrojtur kursimet e saj nga pretendimet e bashkëshortit për konsum të menjëhershëm."

Studiuesit propozuan një shpjegim lidhur me shpërndarjen e burimeve financiare brenda familjes: pjesëmarrja në një ROSCA mund të ndihmojë një grua të ruajë kontrollin mbi kursimet e saj dhe t'i mbrojë ato nga kërkesat që paratë të shpenzohen menjëherë për konsum familjar.

Ky studim prek gjithashtu një çështje më të gjerë ekonomike që është një temë e rëndësishme në literaturën e zhvillimit ekonomik: ndarja e burimeve brenda familjes. Modelet tradicionale të familjes mund ta trajtojnë familjen si një njësi të vetme ekonomike që merr vendime të koordinuara për të ardhurat dhe shpenzimet. Gjithnjë e më shumë kërkime nga ekonomistë të zhvillimit dhe të tjerë tregojnë se në realitet, interesat e bashkëshortëve mund të ndryshojnë. Ata mund të kenë prioritete, horizonte planifikimi dhe nivele të ndryshme kontrolli mbi paratë që fitojnë.

Në këto rrethana, një ROSCA mund të shërbejë për një qëllim shtesë: jo vetëm të ndihmojë pjesëmarrëset të kursejnë, por edhe të mbështesë kontrollin individual mbi një pjesë të të ardhurave të tyre. Megjithatë, gjetjet e Anderson dhe Baland nuk duhet të interpretohen si provë që mosmarrëveshjet familjare janë një arsye universale pse gratë marrin pjesë në ROSCA. Studimi identifikon një mekanizëm të vëzhguar në një mostër të veçantë të Nairobit. Përhapja e tij në vende dhe grupe shoqërore të tjera kërkon hetim të veçantë.

ROSCA-t janë një temë e përsëritur në vendet në zhvillim, prandaj do të publikojmë një seri postimesh në blog mbi ROSCA-t dhe se si ato ofrojnë një kanal për gratë që të kenë akses në asete financiare të paarritshme.

Referenca

1. Anderson, S., Baland, J.-M. (2002). Ekonomia e ROSCA-ve dhe Alokimi i Burimeve brenda familjes. Revista Tremujore e Ekonomisë, 117(3), 963–995.
   https://doi.org/10.1162/003355302760193931