Uang dalam Lingkaran: Akses ke Kredit Ketika Bank Tidak Mau Meminjamkan

Ini adalah artikel pertama dari serangkaian artikel tentang ROSCA dan popularitasnya di seluruh dunia.

Sistem Keuangan yang Tidak Membutuhkan Bank

Sepuluh orang, sepuluh kontribusi bulanan yang sama. Satu dana bersama. Setiap bulan, satu peserta menerima uang yang dikumpulkan. Inilah cara kerja ROSCA — Asosiasi Tabungan dan Kredit Bergilir. Peserta menyepakati sebelumnya jumlah dan frekuensi kontribusi mereka, lalu bergantian menerima jumlah yang dikumpulkan selama setiap periode. Meskipun ROSCA dapat mencakup berbagai jenis individu, ROSCA sering digunakan oleh wanita yang memiliki akses modal yang lebih terbatas.

Dalam beberapa sistem, akses keuangan bukanlah hal yang pasti, namun hal itu tidak mengurangi permintaan akan kredit atau modal likuid. Sekilas, ROSCA mungkin tampak seperti pengaturan dasar di antara kenalan, meskipun kesederhanaannya mungkin menutupi fakta bahwa ROSCA memenuhi tujuan ekonomi yang krusial dan didasarkan pada logika ekonomi yang jelas: sebuah kelompok mengumpulkan arus kas masa depan dan mengalokasikan akses ke jumlah sekaligus seiring waktu.

Praktik serupa dengan ROSCA ada di berbagai negara dan dikenal dengan nama berbeda di seluruh dunia. Tontine ditemukan di Afrika Barat, stokvel di Afrika Selatan, gam'iya di Mesir, dan tanda di Meksiko. Meskipun pengaturan ini mengikuti prinsip ROSCA tentang kontribusi rutin yang disepakati dan distribusi berurutan dana bersama, institusi-institusi ini tidak selalu dapat dipertukarkan karena aturan, keanggotaan, serta fitur dan fungsi tambahan mereka bervariasi.

Mengapa orang rela saling membiayai tanpa bank atau perjanjian kredit konvensional? Salah satu jawabannya berkaitan dengan akses ke uang. Bagi seseorang yang tidak dapat memperoleh pinjaman bank dengan suku bunga rendah, bergabung dengan ROSCA mungkin memberikan cara untuk mengakses modal melalui kontribusi yang disepakati oleh grup. Namun ini bukanlah pinjaman gratis maupun pengganti universal untuk produk perbankan: manfaatnya bergantung pada urutan penerimaan dana, keandalan peserta, dan aturan kelompok tertentu.

Ketika Menabung Menjadi Pembiayaan Kolektif

Dalam satu sisi, ROSCA menggabungkan dua fungsi: akses awal ke sumber daya keuangan bagi mereka yang menerima dana lebih awal, dan tabungan disiplin bagi mereka yang giliran mereka datang kemudian. Tergantung pada aturan grup, urutan dapat ditentukan melalui undian, kesepakatan bersama, urgensi kebutuhan peserta, atau penawaran. Dari sudut pandang ekonomi, ROSCA bukanlah alternatif yang sepenuhnya gratis untuk pinjaman bank. Tidak adanya tingkat bunga yang dinyatakan secara eksplisit tidak berarti tidak ada biaya ekonomi. Peserta yang pertama kali menerima dana mendapat manfaat dari akses lebih awal ke uang; peserta yang menerima dana terakhir menanggung risiko inflasi dan risiko anggota grup lain mungkin gagal bayar. Dalam beberapa jenis ROSCA, ketidakseimbangan waktu ini diimbangi melalui penawaran atau aturan alokasi lain, tetapi mekanisme tersebut juga mengubah ekonomi pengaturan.

Posisi ekonomi para peserta tidak identik. Wanita yang pertama kali menerima uang mendapatkan akses ke jumlah uang tersebut lebih awal daripada yang seharusnya dia kumpulkan sendiri. Pada dasarnya, pembayaran awalnya dibiayai oleh kontribusi berikutnya dari peserta lain. Wanita yang giliran terakhir melakukan pembayaran rutin terlebih dahulu dan menerima jumlah gabungan hanya pada akhir siklus.

Pertimbangkan kelompok hipotetis yang terdiri dari sepuluh wanita di mana masing-masing menyumbang RUB 10.000 setiap bulan. Dana bersama dengan demikian mencapai RUB 100.000. Asalkan semua orang berkontribusi tepat waktu dan siklus berjalan tanpa gangguan, satu peserta menerima dana tersebut setiap bulan. Selama sepuluh bulan, setiap peserta menerima dana tersebut sekali.

Perbedaannya menjadi sangat jelas ketika nilai waktu uang diperhitungkan. Seperti yang kita ketahui dari ekonomi, menerima RUB 100.000 hari ini tidak setara dengan menerima jumlah yang sama sembilan bulan dari sekarang. Hasil ekonomi dipengaruhi oleh inflasi, potensi pengembalian dari penggunaan alternatif uang, dan risiko bahwa peserta lain gagal memenuhi kewajiban mereka.

Semua ini menegaskan poin penting yaitu bahwa ROSCA tidak, dengan sendirinya, menciptakan sumber daya keuangan tambahan. ROSCA mengalokasikan kembali akses ke kontribusi yang sudah ada dan yang diharapkan, mengubah urutan penggunaannya. Oleh karena itu, ROSCA lebih baik dipahami sebagai mekanisme pembiayaan kolektif dan tabungan bersama, bukan sebagai sumber modal baru.

Mengapa Partisipasi Perempuan Menjadi Subjek Penelitian Ekonomi

Ekonom Siwan Anderson dan Jean-Marie Baland sebelumnya meneliti tabungan kolektif dan alokasi sumber daya dalam rumah tangga menggunakan data empiris tentang ROSCA. [1]

Dalam sampel ROSCA mereka di daerah berpenghasilan rendah di Nairobi, Kenya, sebagian besar ROSCA terdiri dari perempuan. Perempuan menikah dengan penghasilan sendiri sangat umum di antara para peserta. Artikel tersebut menggambarkan mekanisme ini sebagai kesempatan untuk "melindungi tabungannya dari klaim suaminya untuk konsumsi segera."

Para peneliti mengusulkan penjelasan terkait distribusi sumber daya keuangan dalam keluarga: partisipasi dalam ROSCA dapat membantu perempuan mempertahankan kendali atas tabungannya dan melindungi mereka dari tuntutan agar uang tersebut segera digunakan untuk konsumsi rumah tangga.

Studi ini juga menyentuh pertanyaan ekonomi yang lebih luas yang menjadi topik penting dalam literatur pembangunan ekonomi: alokasi sumber daya intrarumahtangga. Model rumah tangga tradisional dapat memperlakukan keluarga sebagai satu unit ekonomi tunggal yang membuat keputusan terkoordinasi tentang pendapatan dan pengeluaran. Semakin banyak penelitian dari ekonom pembangunan dan lainnya menunjukkan bahwa pada kenyataannya, kepentingan pasangan mungkin berbeda. Mereka mungkin memiliki prioritas, cakrawala perencanaan, dan tingkat kontrol atas uang yang mereka hasilkan berbeda.

Dalam keadaan seperti itu, ROSCA dapat memiliki tujuan tambahan: tidak hanya membantu peserta menabung, tetapi juga mendukung kontrol individu atas sebagian pendapatan mereka. Namun, temuan Anderson dan Baland tidak boleh diartikan sebagai bukti bahwa perbedaan pendapat keluarga adalah alasan universal mengapa perempuan berpartisipasi dalam ROSCA. Studi ini mengidentifikasi mekanisme yang diamati pada sampel tertentu di Nairobi. Prevalensinya di negara lain dan kelompok sosial memerlukan penyelidikan terpisah.

ROSCA adalah topik yang berulang di negara berkembang sehingga kami akan menerbitkan serangkaian posting blog tentang ROSCA dan bagaimana ROSCA menyediakan saluran bagi perempuan untuk mengakses aset keuangan yang sebelumnya tidak dapat dijangkau.

Referensi

1. Anderson, S., Baland, J.-M. (2002). Ekonomi ROSCA dan Alokasi Sumber Daya Intrarumahtangga. The Quarterly Journal of Economics, 117(3), 963–995.
   https://doi.org/10.1162/003355302760193931