Daire İçindeki Para: Bankalar Kredi Vermediğinde Krediye Erişim

Bu, ROSCA'lar ve dünya genelindeki popülariteleri üzerine bir dizi makalenin ilkidir.

Bankaya Ihtiyacı Olmayan Bir Finansal Sistem

On kişi, on eşit aylık katkı. Bir ortak fon. Her ay, bir katılımcı toplanan parayı alır. İşte ROSCA — Döner Tasarruf ve Kredi Derneği — böyle çalışır. Katılımcılar, katkılarının miktarı ve sıklığı konusunda önceden anlaşır, ardından her dönemde toplanan tutarı sırayla alır. ROSCA'lar farklı bireyler türlerini kapsayabilse de, genellikle sermayeye erişimi daha kısıtlı olan kadınlar tarafından kullanılır.

Bazı sistemlerde finansal erişim kesin değildir, ancak bu kredi veya likit sermaye talebini azaltmaz. İlk bakışta, ROSCA tanıdıklar arasında temel bir düzenleme gibi görünebilir, ancak sadeliği, kritik bir ekonomik amacı yerine getirdiğini ve net ekonomik mantığa dayandığını gizleyebilir: bir grup, gelecekteki nakit akışlarını bir araya getirir ve zamanla toplu bir tutara erişim tahsis eder.

ROSCA'lara benzer uygulamalar farklı ülkelerde mevcuttur ve dünya genelinde farklı isimlerle bilinmektedir. Tontinler Batı Afrika'da, stokveller Güney Afrika'da, gam'iyalar Mısır'da ve tandalar Meksika'da bulunur. Bu düzenlemeler, düzenli, kabul edilmiş katkılar ve ortak fonun ardışık dağıtımı ilkesini takip etse de, bu kurumlar kuralları, üyelikleri ve ek özellikleri ile işlevleri değiştiği için mutlaka birbirinin yerine geçmezler.

İnsanlar neden banka veya geleneksel kredi anlaşması olmadan birbirlerini finanse etmeye isteklidir? Bir cevap paraya erişimle ilgilidir. Düşük faiz oranıyla banka kredisi alamayan biri için ROSCA'ya katılmak, grubun üzerinde anlaşılan katkılar aracılığıyla sermayeye erişmenin bir yolunu sağlayabilir. Ancak bu ne ücretsiz bir kredi ne de bir bankacılık ürününün evrensel bir ikamesidir: faydalar, fonların alınma sırasına, katılımcıların güvenilirliğine ve belirli grubun kurallarına bağlıdır.

Birikimin Kolektif Finansmana Dönüştüğü Dönemde

Bir anlamda ROSCA, iki işlevi birleştirir: fonu daha erken alanlar için finansal kaynaklara erken erişim ve sıra geç gelenler için disiplinli tasarruf. Grubun kurallarına bağlı olarak, sıralama çekiliş, karşılıklı anlaşma, katılımcının ihtiyaçlarının aciliyeti veya teklif ile belirlenebilir. Ekonomi açısından bakıldığında, ROSCA banka kredisine tamamen ücretsiz bir alternatif değildir. Açıkça belirtilen faiz oranının olmaması, ekonomik maliyetlerin olmadığı anlamına gelmez. Fonu ilk alan katılımcı, paraya daha erken erişimden faydalanır; en son alan katılımcı enflasyon riski ve diğer grup üyelerinin temerrüt riski taşır. Bazı ROSCA türlerinde bu zamanlama dengesizliği teklif veya diğer tahsis kurallarıyla dengelenir, ancak bu mekanizmalar düzenlemenin ekonomisini de değiştirir.

Katılımcıların ekonomik konumları aynı değildir. Parayı ilk alan kadın, kendi başına biriktireceği miktardan daha önce paraya erişir. Aslında, erken ödemesi diğer katılımcıların sonraki katkılarıyla finanse edilir. Sırası son gelen kadın önce düzenli ödemeleri yapar ve toplam tutarı ancak döngünün sonunda alır.

Her biri her ay 10.000 rubla katkıda bulunduğu, on kadından oluşan varsayımsal bir grup düşünün. Ortak fon böylece 100.000 rubl tutar. Herkes zamanında katkıda bulunur ve döngü kesintisiz ilerlerse, her ay bir katılımcı fonu alır. On ay boyunca her katılımcı bir kez fon alır.

Farklar özellikle paranın zaman değeri hesaba alındığında ortaya çıkar. Ekonomiden bildiğimiz gibi, bugün 100.000 ruble almak, dokuz ay sonra aynı miktarı almakla eşdeğer değildir. Ekonomik sonuç, enflasyon, paranın alternatif kullanımlarından potansiyel getiri ve diğer katılımcıların yükümlülüklerini yerine getirememe riski tarafından etkilenir.

Tüm bunlar, ROSCA'nın tek başına ek finansal kaynaklar yaratmadığı kritik bir noktayı vurgular. Mevcut ve beklenen katkılara erişimi yeniden dağıtır ve bunların kullanılma sırasını değiştirir. Bu nedenle, yeni sermaye kaynağı olarak değil, kolektif finansman ve karşılıklı tasarruf mekanizması olarak en iyi şekilde anlaşılmalıdır.

Kadınların Katılımı Neden Ekonomik Araştırmaların Konusu Oldu

Ekonomistler Siwan Anderson ve Jean-Marie Baland daha önce ROSCA'lar üzerine ampirik verilerle kolektif tasarrufu ve hane içindeki kaynakların tahsisini incelemişti. [1]

Kenya'nın Nairobi eyaletinin düşük gelirli bir bölgesindeki ROSCA örnekleminde çoğu ROSCA kadınlardan oluşuyordu. Katılımcılar arasında özellikle kendi geliri olan evli kadınlar yaygındı. Makale, bu mekanizmayı "kocasının hemen tüketme taleplerine karşı birikimlerini koruma" fırsatı olarak tanımlıyor.

Araştırmacılar, aile içindeki finansal kaynakların dağılımıyla ilgili bir açıklama önerdi: ROSCA'ya katılmak, bir kadının birikimlerini kontrol altına almasına ve paranın hemen ev tüketimine harcanması taleplerinden korumasına yardımcı olabilir.

Bu çalışma ayrıca ekonomik kalkınma literatüründe önemli bir konu olan daha geniş bir ekonomik soruya da değinmektedir: hane içi kaynak tahsisi. Geleneksel hane modelleri, aileyi gelir ve harcama konusunda koordineli kararlar veren tek bir ekonomik birim olarak ele alabilir. Kalkınma ekonomistleri ve diğerlerinden yapılan giderek artan araştırmalar, gerçekte eşlerin çıkarlarının farklı olabileceğini göstermektedir. Farklı öncelikleri, planlama ufukları ve kazandıkları para üzerinde kontrol dereceleri olabilir.

Böyle durumlarda, bir ROSCA ek bir amaca hizmet edebilir: sadece katılımcıların tasarruf etmesine yardımcı olmakla kalmayıp, aynı zamanda gelirlerinin bir kısmı üzerinde bireysel kontrolü de destekliyor. Ancak Anderson ve Baland'ın bulguları, aile anlaşmazlıklarının kadınların ROSCA'lara katılmasının evrensel bir nedeni olduğuna dair kanıt olarak yorumlanmamalıdır. Çalışma, belirli bir Nairobi örnekleminde gözlemlenen bir mekanizmayı tanımlıyor. Diğer ülkelerde ve sosyal gruplarda yaygınlığı ayrı bir inceleme gerektiriyor.

ROSCA'lar gelişmekte olan ülkelerde tekrar eden bir konudur ve bu nedenle, ROSCA'lar ve kadınların ulaşılamayacak finansal varlıklara nasıl erişebileceği bir kanal sağladıkları üzerine bir dizi blog yazısı yayımlayacağız.

Kaynaklar

1. Anderson, S., Baland, J.-M. (2002). ROSCA'ların Ekonomisi ve Hanehalkı İçi Kaynak Tahsisi. Üç Aylık Ekonomi Dergisi, 117(3), 963–995.
   https://doi.org/10.1162/003355302760193931