Dollar Scholars Foundation

Chwa pou lwe ak lojman · Leson 2 nan 2

Rent or Buy? Compare the Real Costs

A DC-area worked example that compares renting at $2,000 a month with buying a $320,000 condo, including the costs first-time buyers often miss and why the number of years you stay matters.

  • Sou 16 min
  • Kesyon egzamen: 5
  • Dènye tcheke: September 2026
  • Bati sou: Money Smart for Adults, Module 12: Making Housing Decisions

Pati nan leson sa a yo pa tradui nan lang ou ankò, kidonk yo montre nan lang angle.

Nan leson sa a

Kisa w pral aprann

  • List the monthly and one-time costs of owning a home and compare them with renting.
  • Use a worked example to compare the total cost of renting and buying over several years.
  • Explain why the number of years you plan to stay changes the answer.
  • Use a readiness checklist to decide whether to start preparing to buy.

Ki jan sa konekte ak klas nou yo: Our class covers housing needs and wants, the choice between renting and buying, and what you can afford. This lesson adds a DC-area worked example over five years, the costs first-time buyers often miss, a break-even table, and a readiness checklist.

Mo pou konnen

Prensipal ak enterè (Principal and interest)
De pati nan yon peman ipotèk Direktè lekòl la peye desann kantite lajan an ou prete Enterè se sa kreditè a chaje ou pou prete
Kondo oswa frè HOA (Condo or HOA fee)
Yon frè chak mwa ke kondo oswa kay mèt asosyasyon manm peye pou depans pataje, tankou reparasyon bilding, zòn komen, ak pafwa dlo oswa fatra.
Asirans ipotèk prive (PMI) (Private mortgage insurance (PMI))
Asirans ou ka gen pou peye pou lè ou mete mwens pase 20% desann sou yon prè konvansyonèl Li pwoteje prêteur a, pa ou.
Depans fèmen (Closing costs)
Frè ou peye pou konplete yon acha kay, tankou frè pretè, evalyasyon, asirans, taks gouvènman an, ak taks sou pwopriyete ak asirans prépayé.
Ekite (Equity)
Pati nan kay ou ou posede Li se valè kay la mwens sa ou toujou dwe sou ipotèk la.
Break menm pwen (Break-even point)
Pwen nan tan lè pri total la nan achte vin pi ba pase pri total pou lwaye.
Peman anba (Down payment)
Pati nan pri kay la ke ou peye nan lajan kach nan kòmansman an. Ou prete rès la ak yon ipotèk.
Detaye (Itemize)
Pou lis sèten depans, tankou enterè ipotèk ak taks pwopriyete, sou deklarasyon taks federal ou a pou diminye revni ou peye taks sou yo. Ou fè sa olye ou pran dediksyon estanda a.

The full cost of owning a home

Many people compare their rent with a mortgage payment. That is not a fair comparison. A homeowner pays many costs that a renter does not:

  • Principal and interest: the loan payment itself.
  • Property tax: in DC, most homes are taxed at $0.85 for every $100 of assessed value each year. The assessed value is what the city or county says your home is worth for tax purposes. DC's homestead deduction lowers the tax for owners who live in the home. In Maryland and Virginia, the rate depends on the county or city where the home is.
  • Homeowners or condo insurance: covers your home and belongings.
  • Condo or HOA fee: this can go up over time. A condo association can also charge a one-time "special assessment" for a big repair, like a new roof.
  • Private mortgage insurance (PMI): often required if you put less than 20% down on a conventional loan. A conventional loan is a regular mortgage that the government does not back. An FHA loan is backed by the Federal Housing Administration and lets you put down as little as 3.5%, but you pay mortgage insurance.
  • Repairs and upkeep: when the water heater breaks, there is no landlord to call. Save for this every month.

Egzanp

Monthly cost: renting vs. buying a condo in DC

Kwame and Ama rent a one-bedroom apartment in Brookland, in Northeast DC, for $2,000 a month. They are looking at a one-bedroom condo nearby for $320,000. They would put 5% down and borrow $304,000 for 30 years at a fixed rate of 7%. With a fixed rate, the interest rate and the loan payment stay the same for the whole loan. With an adjustable rate, they can change later. That is close to the average 30-year rate in Freddie Mac's weekly survey in late September 2026, which was 7.03% on September 24. Your rate may be higher or lower.

First-year monthly cost of renting and of buying a $320,000 condo
Monthly costRentBuy
Rent$2,000$0
Renter's insurance$15$0
Principal and interest (7%, 30 years)$0$2,023
Property tax ($0.85 per $100, before any homestead deduction)$0$227
Condo fee$0$450
Condo owner's insurance$0$30
PMI$0$125
Savings for repairs$0$100
Total each month$2,015$2,955

$320,000 × $0.85 ÷ $100 = $2,720 a year, or about $227 a month

In the first year, owning costs about $940 more each month than renting. The condo fee, insurance, PMI, and repair numbers are examples. Ask for the real condo fee and get insurance quotes for any home you consider.

Lajan kach ou bezwen anvan ou jwenn kle yo

Achte tou pran yon anpil nan lajan kach nan kòmansman an. Nan egzanp lan, Kwame ak Ama bezwen:

  • Peman anba: 5% nan $320,000 se $16,000
  • Depans fèmen: anviwon $9,000 nan egzanp sa a. Kreditè ou dwe ba ou yon Estimasyon Prè nan twa jou ouvrab apre ou aplike. Li montre ou reyèl pri fèmen.
  • Demenajman ak byen bonè reparasyon oswa mèb: sou $ 2,000

$16,000 + $9,000 + $2,000 = $27,000 anvan jou demenajman

Yo ta dwe kenbe yon fon ijans tou apre yo fin peye tout bagay sa yo. Pwogram nan DC, Maryland, ak Virginia ka ede achtè premye fwa ak peman ankont ak depans fèmen. Gade leson nou an sou èd peman anba.

Dapre lalwa, ou ka mande administratè prè ou an alekri pou anile PMI lè balans prè ou pwograme pou rive nan 80% nan valè orijinal kay la, si ou ranpli sèten kondisyon, tankou yon bon dosye peman. Nan egzanp sa a, sa pran prèske 11 zan.

Egzanp

Senk ane pita: kisa chak chwa te koute?

Koulye a, imajine Kwame ak Ama dwe deplase apre senk ane Nou sipoze lwaye monte 3% nan yon ane, depans mèt kay lòt pase peman prè a ak PMI monte 3% nan yon ane, valè kondo a monte 3% nan yon ane ak pri vann yo se 6% nan pri a vann.

Lwaye: $ 127,419 lwaye + $ 900 asirans lokatè = $ 128,319

Achte kondo a ak vann li apre senk ane
AtikKantite lajan
Lajan kach nan kòmansman an$ 27,000
Depans chak mwa pou 60 mwa$180,265
Total peye$207,265
Pri vant apre senk ane$ 370,968
Mwens pri vann (6%)−$22,258
Mwens balans prè peye nan vant−$286,160
Lajan kach tounen nan vant62 550 $
Pri nèt nan achte ($ 207,265 − $ 62,550)$ 144,715

Pandan senk ane, lwaye koute $ 16,396 mwens. Poukisa? Nan senk premye ane yo, Kwame ak Ama peye $121,351 nan kapital ak enterè, men $103,511 nan sa se enterè. Se sèlman $17,840 ki peye sou prè a.

Si valè kondo a pa monte ditou, lajan kach la tounen nan vant se sèlman $ 14,640 ak pri a nèt nan achte monte a $ 192,625. Pri kay yo ka rete plat oswa menm tonbe. Epitou, lokatè yo kenbe $ 27,000 yo ak depanse mwens chak mwa. Si yo sove lajan sa a, lwe sanble menm pi bon nan egzanp sa a.

Breakeven: poukisa kantite ane enpòtan

Depans yo yon sèl-fwa nan achte ak vann yo gaye sou ane yo ou rete. Pi lontan ou rete pi piti depans sa yo se pou chak ane. Ou tou peye desann plis nan prè a chak ane. Isit la se egzanp lan menm sou longè diferan nan tan, si valè kondo a monte 3% nan yon ane.

Total pri pou lwe vs pri nèt nan achte, pa ane rete
Ane yoLokasyonAchteKi koute mwens?
374 722 $$ 99,601Lwaye, pa $ 24,879
5128 319 $$ 144,715Lwaye, pa $ 16,396
7$ 185,159188,737 $Lwaye, pa $ 3,578
8$ 214,856$ 210,285Achte, pa $ 4,571
10$ 276,933$ 252,338Achte, pa $ 24,595

Nan egzanp sa a, pwen an break-even vini nan ane 8. Avèk pri diferan, pousantaj oswa frè li ka vini pi bonè oswa pi pita. Si valè kay la rete plat, achte koute plis pase lwaye pou tout dis ane.

Gen kèk pwopriyetè ki ka dedwi enterè ipotèk ak taks pwopriyete sou deklarasyon taks federal yo, men se sèlman si yo detaye dediksyon. Anpil moun pran dediksyon estanda olye pou yo jwenn pa gen okenn ekonomi taks siplemantè. Yon volontè gratis taks VITA ka di ou sa ki aplike pou ou.

Atansyon

Pyèj komen sou wout la nan achte

  • "Peye pri lwaye se yon fatra nan lajan" Lwaye peye pou yon kote pou viv ak libète pou avanse pou pi Nan premye ane yo, pi fò nan yon peman ipotèk se enterè, ki ou menm tou pa jwenn tounen.
  • Kontra lwaye-a-posede oswa "lwaye-achte" Ou ka peye siplemantè chak mwa pou achte kay la pita. Si ou rate yon peman oswa ou pa ka jwenn yon ipotèk alè, ou ka pèdi tout lajan siplemantè sa a. Kèk nan kontra sa yo fè ou peye pou reparasyon tou. Fè yon konseye lojman oswa yon avoka revize nenpòt kontra anvan ou siyen. Nan DC, ou ka rapòte kontra enjis bay Biwo Pwokirè Jeneral la.
  • Achte kay ki pi chè yon kreditè apwouve Yon apwobasyon kreditè se pa yon bidjè Asire w ke pri a chak mwa plen toujou pèmèt ou sove chak mwa.
  • Sote papye yo kondo Anvan ou achte yon kondo, mande pou bidjè asosyasyon an, ekonomi li yo pou reparasyon ak nenpòt ki evalyasyon espesyal planifye.

Beyond lajan ak yon lis verifikasyon preparasyon

Lajan se pa kesyon an sèlman. Reflechi sou:

  • Fleksibilite: lokatè yo ka deplase pi fasil pou yon nouvo travay oswa bezwen fanmi yo.
  • Estabilite: pwopriyetè ki kenbe moute ak ipotèk la kontwole kay yo epi yo pa ka di yo kite lè yon kontra-lwaye fini.
  • Vwayaje: yon kay pi bon mache lwen travay oswa Metro ka koute plis nan tan, gaz ak tarif.
  • Lekòl: nan DC ak nan konte ki tou pre, adrès ou anjeneral deside lekòl piblik ou asiyen an.
  • Tan ak travay: pwopriyetè okipe oswa peye pou chak reparasyon.

Tcheke chak bwat ki vre pou ou:

  • Nou gen plan pou rete nan zòn nan pou anpil ane. Nan egzanp nou an, achte te kòmanse koute mwens sèlman nan ane 8.
  • Nou gen lajan kach pou peman anba, fèmen depans ak demenaj, epi nou pral toujou gen yon fon ijans apre nou achte.
  • Revni nou an fiks Pretè souvan gade nan de dènye ane yo nan istwa travay. Si nou ap travay endepandan oswa peye nan lajan kach, deklarasyon taks nou yo montre ke revni.
  • Nou tcheke rapò kredi nou nan tout twa kredi biwo pou gratis nan AnnualCreditReport.com ak ranje nenpòt erè.
  • Nou ka peye pri a plen chak mwa nan posede, pa sèlman ipotèk la, epi toujou ekonomize chak mwa.
  • Nou lòt peman dèt chak mwa yo ba Gade leson nou sou jwenn ipotèk pare pou aprann kijan pretè mezire sa a.
  • Nou te rankontre ak yon HUD apwouve konseye lojman oswa te pran yon klas edikasyon homebuyer.

Pa gen nimewo Sekirite Sosyal? Pifò pwogram ipotèk estanda, ki gen ladan prè FHA, mande youn. Depi me 2025, prè FHA yo tou sèlman pou sitwayen ameriken, rezidan pèmanan legal (moun ki gen kat vèt), ak kèk lòt ti gwoup. Gen kèk bank, inyon kredi, ak kreditè kominote yo ofri ipotèk prete ki gen yon ITIN. Yon konseye lojman ka ede w jwenn yo.

Konsèy

Kòmanse ak yon konseye lojman, pa yon vandè

Yon konseye lojman apwouve HUD ap travay pou yon san bi likratif oswa ajans piblik, pa pou yon pretè oswa yon vandè. Yon konseye ka ale sou bidjè ou, kredi, ak ekonomi ou, epi yo ka di ou sou pwogram achtè premye fwa nan DC, Maryland, oswa Virginia. Anpil pwogram èd peman desann mande pou yon klas edikasyon achtè kay, ak konseye yo souvan anseye youn. Search pa kòd postal ak rechèch konseye lojman CFPB la

Si ou rate kèk bwat sou lis verifikasyon an, sa nòmal. Sèvi ak ane lwaye ou pou ekonomize, bati kredi ou, epi peye dèt la. Lè sa a, tcheke lis la ankò ane pwochèn.

Takeaways kle

  • The mortgage payment is only part of the cost. Add property tax, insurance, condo or HOA fees, mortgage insurance, and repairs.
  • Buying has large one-time costs, and selling a home costs money too. That is why a short stay usually favors renting.
  • In our example, renting cost less for each of the first seven years. Buying cost less only after that, and only because the home's value went up.
  • In the first years of a mortgage, most of each payment goes to interest, so you build equity slowly.
  • Before you decide, meet with a HUD-approved housing counselor. The help is often free or low cost.

Tcheke konpreyansyon ou

Reponn kesyon yo, lè sa a, chwazi Tcheke repons mwen yo. Jwenn 4 nan 5 dwa pou konplete leson sa a. Sa a se pratik: pa gen okenn limit tan, epi nou pa kenbe repons ou yo.

Kesyon 1 5 Kwame lwe nan Brookland, DC pou $ 2,000 yon mwa Yon pretè di direktè lekòl la ak enterè sou yon $ 320,000 kondo ta apeprè $ 2,023 yon mwa. Kwame di posede ta koute apeprè menm bagay la kòm lwe Sèvi ak egzanp leson an, ki sa li kite deyò?
Kesyon 2 5 Ana ak José lwe nan Arlington, Virginia José pral pwobableman transfere nan yon lòt eta nan apeprè de zan Ki baze sou leson an, ki sa ki anjeneral fè sans ki pi kounye a?
Kesyon 3 5 Nan egzanp leson an, Kwame ak Ama peye $121,351 nan kapital ak enterè pandan senk premye ane yo. Sou konbyen sa peye balans prè yo?
Kesyon 4 5 Mit oswa reyalite: Chak mèt kay ekonomize lajan sou taks federal paske enterè ipotèk ka dedui.
Kesyon 5 5 Kat moun nan Konte Prince George a vle achte yon kay Baze sou lis verifikasyon preparasyon an, ki moun ki pi pare yo kòmanse pwosesis acha a kounye a?

Ale pi lwen

Sit entènèt ou fè konfyans kote ou ka aprann plis Lyen sa yo ale nan lòt sit entènèt ke Dollar Scholars pa kouri

Leson sa a se edikasyon finansye jeneral, pa legal, taks oswa konsèy finansye. Règ yo ak kantite lajan chanje, se konsa tcheke nimewo enpòtan yo ak yon sous ofisyèl