Resumen de Investigación en Educación Financiera: 28 de septiembre de 2026

La gran economía en la sombra de Pakistán sigue siendo un desafío clave para la recaudación de impuestos, la calidad de la gobernanza y el lento crecimiento económico. Formalizar la inclusión financiera ofrece una vía estratégica y basada en la evidencia al aumentar la dependencia confiable de sistemas oficiales, transparentes y rastreables para reducir el tamaño de la economía en la sombra. Este informe de conocimiento destaca el desarrollo de la inclusión financiera entre 2008 y 2025. También define las causas subyacentes de la economía en la sombra y la inclusión financiera, y los conocimientos empíricos de los servicios financieros contribuyen a la transferencia de actividades económicas a la economía formal. Pakistán sigue sufriendo brechas en exclusión basada en género, desigualdades regionales y de ingresos, a pesar de un avance significativo en la banca sin sucursales y las plataformas de pago digital. Así, el efectivo sigue siendo un principal medio de intercambio que conduce a la evasión fiscal y a la actividad económica informal. Este informe sugiere que la reducción de la economía en la sombra requiere acceso inclusivo y uso continuo de los servicios financieros para los ciudadanos de Pakistán. Por lo tanto, con reformas organizadas, la inclusión financiera es una herramienta poderosa para reducir la informalidad y apoyará el desarrollo sostenible a largo plazo. 1. Introducción Pakistán, el quinto país más poblado del mundo y el segundo poblado del sur de Asia, que sigue operando con una gran economía en la sombra, básicamente la economía fuera del sistema oficial. En 2024, un estudio conjunto realizado por la OIT y la SMEDA estimó que la economía en la sombra en Pakistán representa aproximadamente el 35-40% del PIB, estimada en unos 457.000 millones de dólares estadounidenses. Aproximadamente el 6 % del PIB no se declara anualmente. Esto debilita el crecimiento inclusivo y reduce los ingresos del gobierno. Un número significativo de comerciantes no registra sus negocios ni trabajadores y muchos trabajadores permanecen sin acceso bancario. Las altas transacciones en efectivo aumentan la desigualdad y crean desafíos financieros para el país. Por lo tanto, conectar a individuos y empresas en la economía documentada mediante transacciones digitales, regi...

A medida que la microfinanciación se ha expandido en India, también lo han hecho los esfuerzos para regular el sector. La autoridad reguladora competidora de los gobiernos estatales y el banco central ha provocado negativas inesperadas por parte de los prestatarios a devolver los préstamos, alegando exenciones. Sin embargo, estas exenciones suelen considerarse falsas. En el contexto de la inclusión financiera, este artículo examina la autoridad reguladora en los márgenes del Estado. El crecimiento de la microfinanciación ha generado preocupaciones sobre el impacto sistémico de los activos no productivos en el sector. Aunque la expansión de las finanzas formales ha exigido un mayor alcance del banco central, esto a menudo compite con el brazo político del Estado. Este documento muestra cómo las exenciones—tanto reales como falsas—funcionan como una forma de presentación de reclamaciones por parte de prestatarios pobres.

Durante las recesiones económicas, los responsables políticos urbanos deben evaluar si la ayuda a la vivienda previene eficazmente los desahucios. Analizando 207,203 observaciones del Understanding America Study durante la COVID-19 y utilizando modelos probit bivariantes recursivos con variables instrumentales, encontramos que la ayuda a la vivienda está vinculada a una probabilidad reducida del 4,3% de desahucio. Para los hogares con acceso a crédito, esta reducción aumenta al 6,2%. Aparece una tendencia invertida: los hogares con una o dos fuentes de crédito experimentan reducciones superiores al 39%, mientras que aquellos con tres o más fuentes de crédito ven efectos menores de aproximadamente un 4,1%. Esta tendencia indica estabilidad financiera más que apalancamiento excesivo; más fuentes de crédito se asocian con una mayor solvencia y menos dependencia de la ayuda. Estos resultados fueron consistentes en los diferentes métodos de estimación. Esto implica que combinar la asistencia a la vivienda con estrategias de inclusión financiera que enfatizan la calidad crediticia sobre la cantidad podría mejorar la prevención de desahucios durante recesiones económicas.

El efectivo sigue siendo un método de pago dominante en muchos mercados a pesar de la amplia disponibilidad de alternativas digitales como las tarjetas de débito, lo que genera costes para consumidores, empresas y gobiernos. Esta investigación examina qué intervenciones aumentan más eficazmente el uso de tarjetas de débito, cómo varía la efectividad según la forma y el importe del incentivo, y si los efectos medios ocultan diferencias significativas entre clientes. Un experimento de campo aleatorizado a gran escala con aproximadamente 1,5 millones de clientes de un banco mexicano prueba incentivos en efectivo y tarjetas regalo de 60 y 300 MXN, empujones repetidos enfocados en beneficios y combinaciones de empujones con incentivos en efectivo. Los efectos estimados del tratamiento en la frecuencia y gasto de las transacciones con tarjeta de débito oscilan aproximadamente entre el 0% y el 5%, con incentivos mayores que producen ganancias menores en la frecuencia de las transacciones y los efectos de la forma de incentivos que varían según los resultados y los importes de incentivos. Las estimaciones causal-bosque muestran una heterogeneidad sustancial en los efectos del tratamiento: por ejemplo, el efecto del incentivo en efectivo de 300 MXN se concentra entre clientes con un uso basal relativamente alto de tarjetas de débito, mientras que algunos efectos promedio cercanos a cero enmascaran respuestas compensatorias positivas y negativas de subgrupos. Los nudges tienen efectos pequeños no significativos por sí solos y ningún efecto incremental detectable cuando se combinan con incentivos en efectivo. Estos hallazgos muestran que las estrategias efectivas de activación de pagos dependen no solo del diseño de la intervención, sino también de qué clientes las reciben.